Аккаунт
Подождите, заходим ...
Нет учетной записи? Зарегистрироваться
×

О торговле

Пятница, 04 мая 2018 22:27

Как застраховаться от падения рубля, используя биржевые инструменты

Автор
Оцените материал
(3 голосов)

В течение всего прошлого года мы наблюдали стабильность рубля к доллару, несмотря на то, что рубль достаточно сильно упал за предыдущие несколько лет. Такая ситуация спокойна для россиян и бизнеса. Можно прогнозировать свои доходы и расходы, планировать покупки либо отпуск. Валютные колебания хороши исключительно для трейдеров.

Что делать с валютными рисками, и как защитить бизнес и личные финансы, если вы торгуете на бирже?

Навыки торговли на бирже - это огромный плюс, который может пригодиться в основном бизнесе, да и в жизни в целом. Трейдеры без проблем могут увидеть зарождение тенденции или ее смену, кульминацию или панику в любом секторе экономики: на рынке недвижимости, в кредитовании или на валютном рынке.

Так, например, мы предполагаем зарождение нового тренда на долларовых активах. Это не просто локальная тенденция на российском рынке. Доллар укрепляется на всех фронтах. Связано это в первую очередь с ужесточением денежно-кредитной политики ФРС и началом цикла повышения процентных ставок.

1 hedzhirovanie

Выход из годовой проторговки на индексе доллара.

 

Аналогичную картину мы наблюдаем на всех валютах против доллара. Одни снижаются быстро, другие медленно. Но, глобальная тенденция затронула все мировые валюты.

Естественно, российский рубль отреагировал аналогичным образом:

2 dollar rubl hedzhirovanie

Месячный график доллара к рублю

Он покинул 16-месячный коридор 55 на 60 рублей. Теперь уровень 60 рублей выступает поддержкой.

Все прекрасно понимают, какие риски это несет для бизнеса и населения. В первую очередь - обесценивание рублевых активов и сбережений, удорожание импорта, снижение покупательской способности населения.

Когда есть угрозы определенных событий, принято покупать страховку: от пожара, наводнения или других стихийных бедствий. Аналогичным образом можно приобрести страховку от падения рубля, используя биржевые инструменты.

Самое простое и понятное действие — это свободные рубли поменять на доллары. При этом покупка валюты на валютной секции ММВБ избавит от банковского спреда (существенной разницы между ценой покупки и продажи).

Пример:

купить доллар в Сбербанке России сейчас можно по курсу 65,13:

3 strahovanie valyutnyh riskov

При этом на бирже цена будет 63,74:

4 valyutnye riski hedzhirovanie

Текущий 5-ти минутный график доллара к рублю

 

Экономия более 2%. Дополнительные преимущества - сделку можно совершить одним нажатием кнопки, не выходя из дома или офиса.

 

Хеджирование будущих расходов

Более сложным выглядит хеджирование будущих расходов. Например, закупка импортной продукции в течение года, либо страхование любых выплат в иностранной валюте.

На срочной секции ММВБ торгуются фьючерсы и опционы на доллар/рубль. Этот инструмент специально был создан для страхования валютных рисков (а не как многие думают, для спекуляций). По своей природе, инструмент крайне похож на покупку страхового полиса. Например, за небольшую цену мы получаем право в определенный срок купить валюту по текущему курсу. Текущий курс доллара 63,7. А если цена будет 100 рублей за доллар, мы сможем реализовать свое право и получить прибыль в размере 37 рублей на 1 доллар.

Более того, мы еще можем совершать такие операции по заведомо выгодному курсу, покупая срочные контракты на уровнях поддержки.

 

 

Реальный пример страхования предпринимательских рисков одного из наших трейдеров Алексея. Дело в том, что его основной бизнес связан с регулярными закупками импортного товара. Скачок доллара в 2014 году очень негативно повлиял на бизнес. Понимая все текущие валютные риски, было принято решение страховать годовые закупки. Решение принималось по аналогии с покупкой страховки: купить фьючерсы по цене 61 000 (аналог 61 доллар за рубль) и держать их пока стоимость доллара растет. Когда будет необходимость делать импортную закупку, часть контрактов будет продаваться. Это компенсирует разницу от роста доллара. Будут незначительные потери из-за налога на прибыль, а также плата за срок. Тем не менее, при сильном скачке доллара это не очень существенно.

Отменой сценария роста станет пробой уровня 59. Соответственно, страховку покупаем по цене 2 рубля на 1 доллар. Кстати, это всего лишь разница между банковским и биржевым курсом.

С разрешения Алексея публикую ход мысли в момент совершения сделки:

Не вырастет так и отлично, будет возможность в бизнесе заработать больше. А если пойдет вверх, то не так больно будет

Проще говоря, если негативный сценарий оправдается, то его бизнес будет полностью защищен на целый год от валютных скачков. А если нет, эти 2 рубля компенсируются сполна большим количеством клиентов и ростом продаж.

Большую роль в хеджировании занимает анализ графиков.

Ведь, чтобы не покупать страховку дорого, этот навык крайне необходим. Судите сами:

5 hedzhirovanie riskov

Уровень открытия позиции Алексеем, дневной график доллар/рубль

6 valyutnye riski

Вопросы хеджирования мы всегда обсуждением в чатах, как и ключевые уровни:

7 klyuchevye urovni

8 strahovanie valyutnyh riskov

В переводе на простой язык: 11 апреля курс доллара был 63, предполагаемая точка покупки 61. Аналогично и с евро. Его стоимость достигала 80 рублей, а цена плановой покупки 75.

9 evro rubl dnevnoj grafik

Дневной график Евро к Рублю

 Когда мы обсуждали хеджирование в наших чатах, самая яркая позиция против была следующая: а вдруг доллар не вырастет, и я потеряю на фьючерсе? Для меня это звучит примерно так: а вдруг пожара не случится, и я потеряю деньги на страховке. В хеджировании есть понятная цена. А вот предсказать поведение доллара весьма проблематично. Мы видим начало возможной тенденции, но абсолютно не можем прогнозировать ее потенциал.

Мы попросили нашего друга и трейдера рассказать, как валютные риски повлияли на его бизнес в прошлом:

2014 начался с небольшого падения рубля. Однако по тем меркам - 10% это было существенно. В моем бизнесе у покупателей сложилось определенное представление о том, сколько они готовы платить за товар/услугу. Эти ценовые планки формировались довольно долго- с 2009 по 2013. Резко повысить на 10% вслед за валютой означало сильно рисковать объемом продаж. Проще говоря, объем мог упасть не на 10% (что привело бы только к сохранению прежней выручки), а гораздо более существенно. Покупателя надо постепенно «приучать» к новым реалиям. Это может занять 6-12 месяцев… Дальше, осенью, а тем более в конце года стало ясно, что начало было совсем цветочками. В итоге, покупателей перестроить на новые цены в полном объеме не получилось. Фактически весь доход от сделок был уничтожен падением рубля и добавившейся к нему определенной покупательской депрессией, повлиявшей также на объем продаж. Падение рубля влияет на «градус счастья» населения, нынешних и потенциальных клиентов. Потребители меняют структуру расходов. Товары/услуги не первого спроса могут покидать потребительские корзины. Это бизнес контролировать не может. Вернее, может, уменьшая присутствие на таком рынке, где потенциал реализации ухудшается. Хеджирование поможет оставить стоимость контракта в рублях на «прежнем» уровне. Таким образом возникнет возможность не повышать стоимость товара/услуги в рублях, и быть лучше для клиентов. А также иметь конкурентное преимущество в своем сегменте.
Станислав

Страхование различных видов риска очень сильно распространено за границей. Но, на российском рынке также присутствует такая прекрасная возможность. Многие бизнесы не пережили валютный кризис в 2014 году. Безусловно заморозка цен на докризисном уровне за счет хеджа не спасет ситуацию в целом. Особенно если вы работаете не в сегменте первой необходимости. Но, она позволит бизнесу пережить сложные времена и быть впереди конкурентов.

Если данная тема для вас актуальна и интересна, делитесь своими мыслями и опытом в комментариях. Если у вас возникли вопросы, оставьте свои контакты и мы свяжемся с вами.

 

СВЕЖИЕ МАТЕРИАЛЫ
июль 25, 2018 504
Сегодня в 17:30 МСК статистика по нефти Технически рисуется отбой от низа диапазона, с…
июль 13, 2018 300
Хоть и пятница 13 сегодня, но рынок дал точки входа. Если не ждать от него многого и не…
июль 06, 2018 265
RTS-9.18 Фьючерс на индекс ртс куплен в рамках утреннего торгового плана в нашем…
июнь 29, 2018 306
РТС и Сбер Покупка фьючерсов на индекс РТС и акции Сбербанк были выполнена в рамках…
Свежие комментарии

Что еще почитать на эту тему

Все элементы
Новичку
О торговле
Психология
Показать еще ЗАГРУЖАЮСЬ... ЭЛЕМЕНТОВ БОЛЬШЕ НЕТ

ПОДПИСКА НА НОВЫЕ СТАТЬИ

Получайте свежие публикации первыми на свой почтовый адрес.

*Мы не передаем данные третьим лицам и не рассылаем спам
logo footer2

Проведение торговых операций на финансовых рынках с маржинальными финансовыми инструментами имеет высокий уровень риска и может привести к получению убытков и потере инвестиционных средств.
Начиная торговлю, убедитесь, что вы в полной мере осознаете все риски, а также обладаете соответствующими знаниями и опытом для торговли.
Все продукты и услуги нашей компании предназначены исключительно для использования в образовательных или ознакомительных целях.
Помните, что доходность в прошлом не гарантирует доходность в будущем.

Консультация

Заполните поля в форме, и мы свяжемся с вами для более подробной информации

Договор конфиденциальности

 

Портал https://fortsforyou.com/ (далее по тексту Проект), является информационным интернет-ресурсом.

В рамках данного Проекта осуществляется сбор персональных данных клиентов, которые необходимы для обработки и доставки заказов, сделанных клиентами. Также в рамках Проекта можно бесплатно подписаться на получение видеоурока, где при подписке также производится сбор персональных данных.

Перед вводом своих данных в форму подписки, ознакомьтесь с условиями политики конфиденциальности.

В работе Проекта принимаются во внимание следующие принципы политики конфиденциальности:

  • Личные сведения, которые вводятся в форму подписки или форму подачи заявки на получение информационного продукта, не разглашаются, не передаются третьим лицам и не распространяются другими способами никогда и ни под каким предлогом. Полная приватность подписчиков Проекта гарантируется.
  • Ответы на вопросы, поступающие в службу поддержки, могут публиковаться на страницах Проекта с цитированием самого вопроса, но данные задавшего вопрос человека раскрываться не будут, если только он сам об этом не попросит.
  • В рамках Проекта постоянно проводятся различные маркетинговые исследования аудитории. Они ведутся с помощью опросов, голосований и анкет. Результаты исследований могут быть опубликованы на любой странице Проекта, при этом анкетные и иные данные участников голосований и опросов публиковаться не будут.

Вводя свои данные в форму подписки или форму подачи заявки на приобретение информационного продукта , принимая участие в голосованиях и опросах, отправляя запросы в службу поддержки, вы тем самым принимаете условия настоящей политики конфиденциальности.

Хотите получить
три видеоурока по биржевой торговле
БЕСПЛАТНО?